说到企业财务管理，现金流量分析就是一个绕不开的概念，很多人都喜欢把现金流量分析看作是企业的“血液检测报告”，原因很简单，因为现金流量表能够全面反映企业的财务状况、经营成果及未来发展趋势。

对于财务人员来说，在进行现金流量分析时有很多问题，首先是大环境不好，企业对现金流量分析重视不足，这就可能导致财务人员在资源调配和工作支持上受限。你想深入开展一些现金流量分析，没有物力人力的支持，怎么能进行下去？此外，现金流量分析本身具有复杂性，这也会给财务人员带来很大压力。实话实说，现金流量表的编制和分析都涉及到大量数据和复杂的计算，扎实的专业知识必不可少。但仅仅掌握理论还不够，还得与企业实际情况相结合。如果你分析过于简单，根本无法为企业决策提供有力依据；如果分析太过复杂，又容易陷入数据的圈套，难以自拔。这里就有一个“度”的把握，而且，在向其他部门或管理者汇报分析结果时，财务人员还要将专业的内容转化为通俗易懂的信息讲给非财务人员听，这又是一大难题。

所以，现金流量分析需要的是一套行之有效的策略，要将复杂的财务概念简单化，专业的分析方法通俗化，结合实际案例生动化，贴合企业自身情况具体化。总之，现金流量想要分析好，好用的策略必不可少。下面老李就给大家聊聊现金流量的分析之道！

一、什么是现金流量分析？

说到什么是现金流量分析，我这里用三句话简单概括：

第一句话：现金流量分析是揭示企业的偿债能力的一种方式。直白的说，就是可以判断企业是否有足够的现金来偿还到期债务。比如，某企业经营活动现金流量持续稳定且大于到期债务金额，说明企业偿债能力较强，财务风险相对较低。

第二句话：现金流量分析是反映企业的盈利能力的一种方式。良好的经营活动现金流量通常意味着企业的核心业务具有较强的盈利能力，能够持续产生现金流入。相比之下，仅仅依靠非现金项目如应收账款增加来实现的账面利润，可能存在一定的风险。

第三句话：现金流量分析是评估企业的运营效率的方式。通过观察存货周转期、应收账款回收期等与现金流量相关的指标，企业在采购、生产、销售等环节的运营效率一目了然。

总之，现金流量分析是企业财务管理中不可或缺的工具，能够为企业管理者、投资者和债权人等提供全面、准确的财务信息，帮助他们做出更加明智的决策。

二、现金流量分析方法

（一）总体分析

对企业现金净流量进行总体分析，可直观了解企业现金的流入与流出情况。例如，若企业某一时期现金净流量为正，说明企业在该阶段现金流入大于流出，具备一定的资金积累能力；若为负，则可能面临资金紧张的局面。通过对不同时期现金净流量的对比，能为企业经营管理决策提供依据。如果连续几个季度现金净流量都持续下降，企业管理者的心里就要敲警钟了，这时候就需要深入分析原因，当然原因可能是多方面的，可能是市场需求减少导致销售下滑，也可能是成本上升过快等因素所致。

（二）结构分析

经营活动、投资活动、筹资活动产生现金流量分别占现金及现金等价物净增加额的比重分析：一般来说，经营活动产生的现金流量应占较大比重，这表明企业的核心业务具有较强的造血能力。如果投资活动现金流量占比较大，可能意味着企业正在加大对新项目的投资力度。而筹资活动现金流量占比较大，可能表明企业在积极拓展融资渠道。各自结构分析：经营活动现金流量结构中，若销售商品、提供劳务收到的现金占比较高，说明企业的主营业务收入质量较好。投资活动现金流量结构中，若收回投资收到的现金较多，可能表明企业在调整投资策略。筹资活动现金流量结构中，若吸收投资收到的现金占比较大，说明企业在资本市场上具有一定的吸引力。

（三）财务比率分析

流动比分析：现金流动负债比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标。一般认为，该比率越高，企业的短期偿债能力越强。例如，现金流动负债比率为 0.5，表示企业每 1 元流动负债有 0.5 元的经营活动现金流量作为保障。获取现金能力分析：销售现金比率反映了企业每 1 元销售收入所带来的经营活动现金流量。该比率越高，说明企业通过销售获取现金的能力越强。财务弹性分析：现金满足投资比率衡量了企业经营活动现金流量满足资本性支出和存货增加等投资需求的能力。若该比率大于 1，说明企业有足够的现金满足投资需求。收益质量分析：经营活动现金流量与净利润比率反映了企业净利润的现金含量。该比率越高，说明企业净利润的质量越高。

三、现金流量分析实操案例

上面说到的方式大家可能感觉很抽象，我用FineBI工具制作了两个现金流量分析的看板作为例子，来为大家进行具体分析，作为国产自助式分析工具，FineBI内置了丰富的图表，而且操作页面简单，在制作现金流量分析看板时可以说非常方便

FineBI使用链接：https://s.fanruan.com/dfr8b FineBI - BI数据分析软件_企业级大数据分析平台

（一）总体分析

1. 现金流量净额

根据看板上的数据，现金流量净额为8,848.18万元，较同期的6,651.81万元增长了33.02%。这表明企业在该时期内整体的现金流入大于现金流出，且增长幅度较为显著，企业的资金状况在改善。

2. 各活动现金流量净额

经营性现金流净额：为8,816.27万元，较同期增长26.45%。经营性现金流的增长是现金流量净额增长的主要因素，说明企业核心业务的造血能力较强，产品或服务的销售情况良好，收款效率较高。

投资性现金流净额：为3,195.44万元，较同期增长37.91%。投资性现金流的增长可能意味着企业在该时期加大了对外投资或者处置了部分资产获得了较多现金流入。

筹资性现金流净额：为6,639.88万元，较同期增长23.50%。筹资性现金流的增长可能是由于企业进行了新的融资活动或者偿还债务的现金支出减少。

（二）结构分析

现金流量净额结构：从现金流量净额结构图来看，经营性现金流净额占比最大，这是一个积极的信号，表明企业的经营活动是现金流入的主要来源，企业经营较为稳健。固定资产、存货、应收账款、应付账款分析固定资产：金额为6,603.25万元，较同期增长1.43%。固定资产的小幅增长可能是企业进行了小规模的设备更新或厂房扩建等。存货：为6,074.70万元。存货水平反映了企业的生产和销售策略，如果存货保持在合理水平，有助于企业及时满足客户需求；如果过高，可能会占用过多资金。应收账款：为7,476.84万元。应收账款的规模需要关注其回收周期，如果回收周期过长，可能会影响企业的资金周转。应付账款：为8,413.90万元。应付账款反映了企业对供应商的欠款情况，较高的应付账款可能意味着企业在供应链中具有一定的议价能力。

（三）现金流量趋势分析

现金净额趋势：从现金净额趋势图可以看出，企业的现金净额在2024年1月有明显的增长，且总体呈现上升趋势。这表明企业的现金状况在不断改善。现金流入、流出趋势：从现金流入、流出趋势图来看，现金流入和流出都有波动，但总体流入大于流出。现金流入在某些时间段有较大幅度的增长，可能与企业的销售旺季或者大额收款有关；现金流出的波动可能与采购、投资等活动相关。

那么通过对这些图表的分析，就可以全面了解企业的现金流量状况。

当然这里再给大家补充一点，现金流量表与利润表、资产负债表之间存在密切的关系。利润表反映了企业的经营成果，但可能会受到会计政策和估计的影响。而现金流量表则更加客观地反映了企业实际的资金流入和流出。

例如，一家企业的利润表显示净利润很高，但如果其经营活动现金流量却很少，这可能意味着企业的利润主要来自应收账款等非现金项目，存在一定的风险。而资产负债表则反映了企业的财务状况，与现金流量表结合起来分析，可以更全面地了解企业的偿债能力、运营能力等。

四、总结

大部分企业在刚开始做财务分析的时候，都清楚现金流量分析意义重大。可实际操作起来呢，往往就走偏了，把这个原本能精确展现企业财务健康状况的现金流量分析，弄成了走过场的形式活，这样一来，它在企业决策里就发挥不出应有的价值了。

所以，要想让现金流量分析真正有效，建设这个分析体系可是重中之重。这不只是看看报表数据这么简单，里面的门道非常多。既涉及分析策略怎么定，数据从哪儿获取、用什么计算方法这些问题，更与财务人员自身的专业能力有很大关系，财务人员要是想让企业能从现金流量分析里真正受益，就得全面且深入地把这个分析体系好好构建和完善起来。